新的收费指南，对关键零部件行业有何影响？

01 向左走与向右走

近年来，我国进入由高速发展转向高质量发展的新阶段，更聚焦于关键技术层面、关系人民生命健康重大疾病治疗，打造了国家医学中心、国家区域中心等一批高水平医院。但，与此同时，我国也面临医保资金紧张问题，收入端已经降至个位数，支出端仍维持两位数增长，先后推动了集中采购、DRG、检查互认等一批节流政策。

在这样的背景下，我国一方面需要高端前沿设备，另一方面继续需要高性价比设备，呈现显著的向左走、向右走趋势：

向左走：高水平医疗体系的诉求，不再是常规设备带来的重复检查，而高水平诊疗设备带来的重点疾病精准医疗，这也是分级诊疗愈发成熟的必然，如5T/7T磁共振、光子计数CT、PET/MR、高端直线加速器等，高端个性化是中国医疗设备行业的第一个显著趋势。

向右走：医疗设备尤其是大型影像设备仅次于医药、耗材、试剂的第四大影响医保的因素，因此其集采几乎是必然的，如DR、DSA、CT、MR等，常规集采化是中国医疗器械行业的第二个显著趋势。

很显然，不管向左走还是向右走，中国医疗设备行业发展终将殊途同归，但无论如何，集采都将是未来数十年的中国医疗器械的主旋律，尤其是新的收费指南更加剧了这一切。

02 高端医疗装备发展趋势

新的收费指南，让我们看到了国家医保局收费指南的改革方向：以临床结果为导向，调整目录并降低收费标准。与此同时，我们也看到了行业发展趋势。

比如，新的放射指南将所有DR检查统一归为X线摄影成像，充分弱化设备的价格因素，以后DR的定位就是“初筛”。这意味着，DR越来越弱势已成定局。

比如，新的放射指南将所有CT、MR检查均统一为平扫、增强、血管、灌注，同样充分弱化设备的价格因素，以后64排CT、1.5T磁共振将最有性价比；但与DR不同，作为科研利器，高端CT、高端MR仍广受欢迎。因此，从2024年起，一方面看到CT、MR，甚至256排CT、3T磁共振，都在全国范围内大面积集采；另一方面也看到光子计数CT、5T磁共振成为了大三甲医院争相采购的对象。这意味着，CT、MR仍将长期是最重要的临床和科研利器。

比如，新的放疗指南显著支持越来越精准的放疗设备，如容积旋转调强放疗（VMAT）、像引导放疗（IGRT）、螺旋断层调强放射治疗（TOMO）、自适应放疗(ART)等创新技术。这意味着，先进放疗设备将成为精准放疗的标配。

03 三类关键零部件企业将受益

在追求品质和追求价格的双重驱动下，中国医疗设备行业将发生巨变，以往的强营销渠道竞争策略已不能满足当下及未来的可持续发展，设备厂商需要拼创新速度、产品创新度、集采应对等多方面能力。

与此同时，上游零部件企业也将面临一系列来自主机厂的压力和动力。在这样的背景下，三类关键零部件企业将受益：

1. 有高性价比产品的企业。因为集采，部分主机厂面临显著的成本压力，更需要高性价比产品，但不是对医疗机构不负责任的“便宜货”，而是“一分价钱一分货”，即让医疗机构在让设备全生命周期内的总体拥有成本更低。因此，有品质和成本优势的关键零部件企业将受益。比如，高性价比的CT球管、高性价比的磁共振线圈。
   
   
2. 有整机研发能力的企业。因为竞争，部分中小主机厂不得不降低研发成本，但又不得不持续推出新产品，而借助上游企业的研发能力不失为良策。因此，有整机解决方案的关键零部件企业将受益。比如，覆盖CT、MR、放疗等领域当立研发辅助服务Solutions+。
   
   
3. 有高附加值产品的企业。为保持优势，部分大主机厂要推出各种行业领先的创新产品，而高精尖设备的关键便是核心部件。因此，掌握核心技术的关键零部件企业将受益。比如，具备更优关键参数的CT球管、探测器，可用于高场磁共振的磁体、梯度/射频放大器等。